Le financement des entreprises – Priorité stratégique des banques françaises (FFB)

✅ Une dynamique de crédit qui reste solide

À fin mai 2025, les encours de l'ensemble des crédits (tous types, toutes échéances) aux entreprises atteignent 1 380 milliards d’euros, en progression de +2,1 % sur un an. 

📌 En mai, près de 27 milliards d’euros de nouveaux crédits ont été accordés aux entreprises, soit environ 36 millions d’euros par heure ouvrée.

Cette croissance est tirée par les crédits d’investissement (+3,8 %) mais il faut être attentif à l'évolution des crédits de trésorerie qui sont en à nouveau en baisse de 1,5% en mai 2025 après avoir enregistré un recul de 3% en mars et de 4% en avril...

💡 Est-ce que les besoins des entreprises reculent sous l'effet du ralentissement de l'activité, de la hausse des coûts, d'un accès plus restreint ?... Sans doute un peu des trois et le point est à surveiller car la trésorerie est une composante plus que vitale dans le climat actuel.

🏛️ Une résilience confirmée en 2024

Malgré un environnement complexe, les entreprises françaises ont globalement maintenu leurs marges. Leur situation financière est restée saine :

• Hausse de la trésorerie médiane des PME de +31 % entre 2019 et 2024

• Taux d’endettement net au plus bas sur l’horizon observé

• Renforcement des fonds propres dans toutes les tailles d’entreprises.

💡 Le point peut surprendre mais nous parlons bien de 2024 ; la situation s'est en partie dégradée en 2025 avec notamment un recul des marges mais nous pourrions nous attendre à pire compte tenu du ralentissement d'activité auquel nous faisons face.  Si l'on regarde par exemple l'évolution des défaillances , elles continuent de progresser mais le rythme décélère.

⚠️ Des signaux de vigilance à ne pas ignorer

Depuis quelques mois, certains voyants repassent à l’orange :

• Hausse du nombre de défaillances d’entreprises (66 954 sur un an, au-dessus du niveau pré-Covid)

• Carnets de commandes en recul, en particulier dans l’industrie et le bâtiment

• Allongement des délais de paiement encore signalé par de nombreuses TPE-PME.

🏦 Un accès au crédit globalement préservé

La France reste l’un des pays d’Europe où l’accès au crédit est le plus fluide : 72 % des PME ont obtenu l’intégralité du crédit demandé au 1er semestre 2024, contre 66 % en moyenne dans la zone euro.

À noter également : près de la moitié des encours de crédit vont aux TPE-PME, soit environ 1,3 million d’entreprises accompagnées.

💡 Un examen détaillé de l'accès au crédit via les statistiques publiées par la Banque de France révèle quelques sujets de tensions ces derniers trimestres ; les chiffres restent globalement bons mais en léger retrait en comparaison des moyennes des 3 ou 5 dernières années ou ne sont pas revenus aux chiffres que nous connaissions avant la crise Covid.

📉 Une régulation en tension : l’enjeu Bâle 3

La FBF alerte sur les effets de la transposition des normes prudentielles de Bâle 3 en Europe.
Ces nouvelles règles augmentent les exigences en capital des banques et risquent de freiner certains financements, notamment :

• Ceux destinés aux entreprises non notées

• Le financement du commerce international

• Le crédit immobilier

• Ou encore les financements spécialisés.

Pourquoi cette publication a intéressé le Club Finance ?

Parce qu’elle donne un panorama actualisé et documenté des mécanismes de financement, des tensions actuelles et des évolutions à venir.

Utile pour tous ceux qui travaillent en banque, en conseil, en entreprise ou en tant qu’expert indépendant.

🔗 Le document complet en version pdf est téléchargeable ci-dessous.